워렌 버핏이 석유 회사를 사들였다

"석유보다 더 유용한 것은 떠올릴 수 없습니다! "
-찰리 멍거

 

워렌 버핏과 찰리 멍거가 석유회사의 주식을 사들였습니다. 옥시덴탈은 주당 약 52달러로, 쉐브론은 주당 약 160달러로, 총 약 270억 달러 가치입니다.

 

클린 에너지에 대해 아주 잘 알고 있는 버핏과 멍거가 미국에서 가장 큰 에너지 기업을 소유함으로써 이 두 주식에서 믿을 수 없는 안전마진을 알아본 것 같습니다. 버핏은 옥시덴탈의 4분기 수익보고서를 보고 깨달았다고 말했습니다. 그는 이미 쉐브론을 소유하고 있습니다. 이 두 기업의 주가가 높은 유가로 인해 수익성과 잉여현금흐름이 뒤쳐져 있음을 감지했습니다.

 

다음은 버핏과 멍거의 생각을 이해하는 데 도움이 될 수 있는 몇 가지 사실입니다.

 

1. 캘리포니아는 전기의 거의 50%를 석유 시추 과정에서 발견되는 천연 가스에서 얻습니다.
2. 러시아는 서비스를 제공할 능력을 잃었습니다.
3. 중동 산유국들은 석유 생산에 대한 테러 공격을 당하고 있으며, 세계 다른 곳에서 부족한 것을 메우지 못할 것입니다.
4. 버핏은 “우리가 화석 연료로부터 빨리 벗어날 것이라고 생각하는 사람들과, 대체 에너지로 전환하지 않을 것이라고 생각하는 사람들 모두 미쳤다”고 말했습니다.
5. 멍거는 “새로운 석유 공급을 만들어내는 엔지니어와 지질학자보다 더 인상적인 사람을 떠올릴 수 없다”고 말했습니다.
6. 버핏과 멍거는 석유를 국가 안보의 우선순위로 생각합니다.

 

버핏과 멍거는 석유가 투자 시장이 기대하는 것보다 훨씬 더 오랫동안 유용할 것이라는 사실을 알고 있는 것 같습니다. 그들이 사들인 강력한 두 회사에서 새로운 석유 공급원을 만들어내야 합니다. 그리고 그것은 유가가 배럴당 150달러에서 200달러까지 상승하는 것을 막지 못할 수도 있습니다. 이게 농담이라고 생각한다면, 코로나19로 인해 세계에서 가장 인구가 많은 국가(중국)가 폐쇄된 상태에서 배럴당 104달러라는 점을 생각해보면 됩니다. 쉐브론과 옥시덴탈은 또한 토지를 소유하고 임대하며, 멍거가 칭찬했던 재능있는 인재도 보유하고 있습니다.

 

그가 옥시덴탈에 투자한 것보다 쉐브론에 더 많은 비용을 지출한 이유는 무엇일까요? 쉐브론은 대규모 자본 회사(약 3,150억 달러)이며 버핏이 옥시덴탈에 200억 달러를 쓸 수 있는 유일한 방법은 완전히 인수하는 것입니다.

 

버핏은 앞으로의 잉여현금흐름과 자기자본이익률(ROE)을 살펴보고 이러한 기업에 돈을 쏟아 붓고 있습니다. 매우 어려운 주식 시장 환경에서 이러한 석유 기업은 버크셔가 "주식 시장 실패"를 피할 수 있는 훌륭한 방법일 수 있습니다.

 

by. Buffett’s Buying Oil Stocks